五菱汽车获机构评级“买入”，加速发力新能源汽车，每股分红3年复合增将率或超85%

泡财经获悉,近日,京基证券集团对五菱汽车投资评级“买入”。

据京基证券集团,五菱汽车大部份客户今年计划产量较去年有较大增幅,由此推测其FY24E年度销售额将因而录得可观增长。新客户获得及新能源产品销售增长也将促进其销售增长动力。

此外,新能源车价及购车首付双双下降降低购车门槛,以及鼓励换车相关政策,将促进新能源车销量,直接推动新能源车产量,从而增加新能源车零部件订单,五菱汽车的新能源零部件部门销售增长前景将非常正面。

京基证券集团测算,五菱汽车FY25F市盈率/预测3年盈利复合增长率比率仅0.16倍。按FY25F市盈率/盈利增长比率0.3倍作为估值基準,设定五菱汽车目标价于0.81元。由于目标价较现价有约一倍以上潜在升幅,建议买入五菱汽车。

另外,京基证券集团提示,五菱汽车分红或大幅提升。五菱汽车的分红比率由FY22A的37.3%上升至FY23A的39.0%。估计在FY24E至FY26F期间,五菱的分红比率将维持于40.0%。估计在FY23A至FY26F期间,五菱的每股分红3年复合增将率将达85.3%。

港股上市公司五菱汽车主要业务为于汽车零部件、汽车动力系统及商用整车的制造及销售业务。

数据显示,自2022年扭亏以来,五菱汽车业绩持续向好,2023年创下自2019年以来最佳的盈利水平。2023年,公司毛利10.37亿元,同比增长14.1%;公司拥有人应占溢利(归母净利润)2347.7万元,同比增长3.8%。